9月第一周行情可谓是如火如荼，不仅连续的跳涨，而且放出了大的成交量，预示着阶段性的行情也即将展开！周五几大指数都还是围绕着周四的跳空缺口震荡，缺口这个位置是近期我们关注的重点，缺口不补是好事，一旦回补则表明继续向上逼空情绪还不够。近期北向资金连续的加仓，让投资者更有信心看好未来A股发展。

下周市场：鉴于3000点区域附近承压明显，短期连续跳涨可能性较小，下周谨防多空博弈带来的宽幅震荡，在央行放水、全球降息预期下，有望激活市场存量资金，个股层面结构性行情可期，可控制仓位适当参与。行业配置方面，展望下周，容维证券认为：5G板块、金融板块、国防军工可重点关注！

九月盘前内参提示个股机会涨势不停，沪电股份收益32.07%

潜力热点一：5G板块；

本周以来，外围市场较为平静，而政策面上显现加大科技投入迹象，同时自主可控概念带起来科技股行情如火如荼。目前通讯板块的主要逻辑还是科技+业绩释放，这也是诸如沪电股份、闻泰科技等趋势类品种不断创出新高甚至历史新高的内在驱动力，当然这里面也少不了科技 ETF 和 MSCI 被动型基金配置所带来的助力。

我们将从行业层面配置 5G 产业链和华为产业链的相关品种，此类公司将迎来订单与估值的双料上涨。本周给予通信板块“看好”评级。

·通讯板块走势先于大盘；

本周外部环境缓和，大盘在科技股的带动下稳步向上攀升，各板块涨多跌少，特别是 TMT 板块较为活跃。通信板块经过上周的调整后，在电子股的带动下也逐步走强，本周通信板块行业整体上涨 10.37%，跑赢中证 500 指数 5.24个百分点，在申万 28 个子行业中涨幅居前。本周通信板块中报业绩超预期品以及深圳本地股，如深南股份、闻泰科技、和博创科技涨幅居前，而科技较差的个股或业绩兑现个股开始持续调整，如武汉凡谷、欣天科技和苏州科达等。

·2019年上半年用户月均使用移动流量达7.2GB；

不久前发布的国防白皮书首次披露了我军装备费在军费中的占比大幅提升至 41%，这一数据远超市场预期。解放军正在从“钢少气多”向“钢多气多”转变。装备研制方面，我军近 10 年的装备研制经费超过了前 50 年的总和。未来新军事变革主要方向是体系作战、空天一体、技术侦察、卫星管理、电子对抗、网络攻防、心理战等领域。最终我军要实现整体军事技术的平衡发展，追求系统的整体对抗力。我们判断，未来我军海军、空军、火箭军和战略支援部队等高技术军种的装备费比例还将持续上升。军工行业订单景气度至少持续10 年以上。

军工行业发展重点是国产替代和自主可控，主要体现在大飞机产业和军事信息化领域：前者以 ARJ21 飞机大量交付、C919 投入运营为代表，全面激活飞机制造产业链。国产民用飞机将是继高铁和神舟飞船之后的又一个“中国名片”；后者以保证“天电网”三大领域安全可靠和优势领先为目标，将在通信导航、侦察遥感、探测感知、电子对抗、网络攻防等领域保持高强度投入，提升军事信息化水平。上述两个过程将至少持续十年以上。

. 打造军工核心资产：

我们认为，核心资产的概念是动态的，其内涵与外延也是发展变化的，高端制造与科技资产是核心资产的重要组成部分，军工主流公司通过大规模并购重组+民品与海外市场扩张将进入核心资产行列。

我们预计，主流军工企业将通过“四个转变”实现做大做强：一是大幅提高国产武器装备产销量； 第二，为了刺激企业生产和加快国际接轨，装备定价将提高市场化程度，体现激励约束机制。第三，伴随中国强势崛起，中国武器装备将获得全球竞争力和全球定价权，尽快实现“中国装备 装备全球”。第四，中国军工企业将通过大规模兼并重组打造国际“巨无霸”。

估值方面，军工股的高估值除了受重组因素的影响，主要还是反映了市场对其稀缺性和成长性的预期。财务数据仅仅是估值评价的一方面，市场可能更加关注成长和变化。这种预期会随着风险偏好的转变而变化，也跟行业之间的横向估值比较有关系。我们认为，符合新军事变革方向、掌握扎实技术，并拥有民用空间的军工高科技公司获得巨额回报的时机渐行渐近。

. 国防军工投资标的：

中航飞机（000768）：

公司是飞机制造业龙头；我国唯一的军用运输机和轰炸机的总装生产商。

中航沈飞（600760）：

中国航空工业集团旗下，注入沈飞集团资产，主营变为航空产品制造业务。

洪都航空（600316）：

中航工业旗下公司，主导制造国产“利剑”无人作战攻击机；国内主要的教练机研发生产基地。

宝钛股份（600456）：

持有北京增材制造技术研究院15%股份，从事增材制造、开发3D打印用设备、技术及材料。

上海瀚讯（300762）：

主要从事军用宽带移动通信系统及军用战术通信设备的研发、制造、销售及工程实施，结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品，向军方等行业用户提供宽带移动通信系统的整体解决方案。

中国长城（000066）：

与百度共建人工智能平台，中国长城提供云数据中心基础设施，采用新一代的人工智能和大数据技术，为传统智慧城市提供全新的一揽子解决方案。

笔者V信：Lccsm5683，免费学习股票！

上周周策略战绩回顾

以上内容来源于容维财经APP，更多精彩内容，下载即可了解更多哦！